首批试点养老理财产品亮相

时隔近3个月，首批试点养老理财产品正式亮相。12月6日，工银理财、建信理财、招银理财和光大理财4家试点机构推出的首批4款养老理财产品正式发行。

今年9月份，银保监会发布了《关于开展养老理财产品试点的通知》，结合国家养老金融领域改革试点区域，选择工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点。此后，4家试点机构在监管部门指导下审慎探讨、紧密筹备，从产品创设、投资管理、风控机制到系统、制度、运营等配套工作，逐一落实养老试点产品相关工作。

这是在资管新规框架下发展多层次、多支柱养老金融体系的一次尝试。与此同时，与一般理财产品相比，试点养老理财产品真正具有“养老”属性，突出稳健性、长期性、普惠性特征，更符合老百姓长期养老需求和生命周期特点。据《金融时报》记者梳理，这4款试点养老理财产品认购起点均为1元，费率远低于其他理财产品。产品期限较长，封闭期均为5年。产品设计以安全策略为主，产品配置以固收类为主，引入风险准备金、平滑基金、减值准备等来提升风险抵御能力。此外，均实行非母行第三方独立托管和净值化信息披露。

国家金融与发展实验室副主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时表示，此举意义很大，宏观层面上推动了我国商业养老金融市场的发展，对完善社会保障体系有着积极作用。行业层面则拓展了长期限产品，提供更多长期限资金，更好发挥理财公司机构投资者功能，优化金融机构，促进金融市场发展。

据了解，此次养老理财产品试点期限暂定为1年，采取小步慢跑、总体渐进的工作思路，后续将根据实际落地情况逐步推广。银保监会相关负责人在12月3日举行的媒体通气会上表示，下一步将与试点当地银保监局持续加强对试点工作的监督管理，做好试点产品跟踪评估，同时及时总结优秀的试点经验，为推动理财公司更加高质量服务我国养老保险体系建设、促进全体人民共同富裕创造良好条件。

稳健性长期性普惠性三大特征

同是理财产品，首批试点养老理财产品有何不同之处？如何凸显“养老”特性？

从产品名称来看，本次试点产品由指定试点机构在特定区域内发行，只有符合相关条件的产品才可以冠名“养老理财产品”字样，名称上的显著差异有助于客户快速区分养老理财产品和一般理财产品。

从产品特点来看，首批养老理财产品具有稳健性、长期性、普惠性等属性，更加注重保障投资者的长期投资收益，增强风险抵御能力，同时起购金额低至1元，费率更优惠。

本文来自《金融时报》—徐贝贝